省國(guó)經(jīng)公司引入資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制 不斷提升資金集中管理效益

“十四五”時(shí)期，省國(guó)經(jīng)公司以打造成為“聚焦農(nóng)業(yè)和科技產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司”為目標(biāo)，為有效解決資金歸集成本計(jì)量和使用定價(jià)問(wèn)題，公司以建立資金集中統(tǒng)一管理體系為契機(jī)，攜手用友網(wǎng)絡(luò)，搭建起以用友NC Cloud為核心的線(xiàn)上財(cái)資系統(tǒng)，在對(duì)所屬子公司資金進(jìn)行集中統(tǒng)一管理的同時(shí)，引入商業(yè)銀行內(nèi)部資金定價(jià)轉(zhuǎn)移工具（FTP），既充分發(fā)揮資金集中歸集的規(guī)模效益，又通過(guò)分類(lèi)定價(jià)引導(dǎo)資金流向公司主業(yè)，有力支撐公司聚焦主責(zé)主業(yè)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

一、強(qiáng)化資金集中管理，有效發(fā)揮資金集約效益

（一）發(fā)揮資源調(diào)配優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化總部財(cái)務(wù)決策力與控制力。根據(jù)資金集中管理方案，公司在總部建立了結(jié)算中心，在不改變子公司資金所有權(quán)和支配權(quán)的前提下，將參與資金集中管理子企業(yè)的資金在公司總部結(jié)算中心集中，公司總部按有償占用原則以合理的收益率向參與資金歸集的成員單位支付利息，以此將子公司的零散的貨幣資金匯聚到公司總部大資金池進(jìn)行集中統(tǒng)籌管理。

（二）發(fā)揮財(cái)務(wù)資源聚合優(yōu)勢(shì)，提高整體資金利用效率。公司總部對(duì)資金進(jìn)行集中管理后，一方面利用資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)與合作銀行洽談，全力爭(zhēng)取最優(yōu)的存款和理財(cái)收益，充分發(fā)揮資金集約效益；另一方面可以根據(jù)子公司的資金收支計(jì)劃合理安排資金池流動(dòng)性，在保障子公司資金需求前提下，盡可能避免頻繁申購(gòu)贖回理財(cái)產(chǎn)生的摩擦成本。通過(guò)資金集中管理，既提升了資金流動(dòng)性，又提高了資金回報(bào)率。

二、優(yōu)化財(cái)務(wù)資源配置，引導(dǎo)資金投向主責(zé)主業(yè)

（一）合理確定資金價(jià)格，降低整體財(cái)務(wù)成本。在借鑒商業(yè)銀行資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）機(jī)制基礎(chǔ)上，公司充分參考同期銀行理財(cái)或協(xié)定存款收益制定了資金轉(zhuǎn)入FTP價(jià)格，合理確定了轉(zhuǎn)入資金池資金成本。在充分參考同主體評(píng)級(jí)企業(yè)融資成本的基礎(chǔ)上，通過(guò)適當(dāng)加成管理成本和相關(guān)費(fèi)用，確定轉(zhuǎn)出資金FTP價(jià)格。

（二）動(dòng)態(tài)控制資金流向，有效管控資金風(fēng)險(xiǎn)。公司將資金轉(zhuǎn)出FTP基準(zhǔn)價(jià)格作為指導(dǎo)價(jià)格，為子公司投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)樹(shù)立關(guān)于資金成本的收益衡量標(biāo)準(zhǔn)。鼓勵(lì)子公司通過(guò)外部獲取低于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)出定價(jià)的各類(lèi)資金，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下自主拓展各色債權(quán)和股權(quán)融資工具，避免子公司對(duì)集團(tuán)內(nèi)部融資資金養(yǎng)成依賴(lài)。為引導(dǎo)子公司聚焦主責(zé)主業(yè)開(kāi)展投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，公司在轉(zhuǎn)出資金FTP基準(zhǔn)定價(jià)的基礎(chǔ)上，通過(guò)“一事一議”的方式為最終轉(zhuǎn)出資金FTP價(jià)格留足“彈性空間”。自FTP定價(jià)機(jī)制頒布以來(lái)，公司合計(jì)為子公司提供了低于FTP轉(zhuǎn)出定價(jià)的資金超過(guò)1.25億元，有效保證了子公司對(duì)農(nóng)業(yè)和科技行業(yè)的投資需求，充分發(fā)揮了資金價(jià)格導(dǎo)向的指揮棒作用。

三、嚴(yán)格頭寸管理，嚴(yán)肅資金使用計(jì)劃性

在資金池管理過(guò)程中，公司借鑒商業(yè)銀行資金頭寸管理邏輯，資金頭寸使用單位根據(jù)用款計(jì)劃提前報(bào)送頭寸，公司總部資金池按期下?lián)埽馄谖从觅Y金當(dāng)日收回資金池并將延期時(shí)間計(jì)入考核。一方面，子公司需按照資金集中管理制度提前報(bào)送季度、月度和周資金計(jì)劃，并提前報(bào)送精確到天的資金頭寸需求；另一方面，基于資金集中管理系統(tǒng)每日定時(shí)歸集子公司賬戶(hù)資金機(jī)制，公司總部對(duì)延期使用資金頭寸的企業(yè)按延期時(shí)間做相應(yīng)記錄，將此作為財(cái)務(wù)管理水平依據(jù)用于企業(yè)考核。通過(guò)此方法，既能強(qiáng)化子公司使用資金池資金的計(jì)劃性，又能適當(dāng)緩解資金池在保障子公司正常資金使用時(shí)所承擔(dān)的轉(zhuǎn)入資金FTP成本。